Гельмут Шмидт - преемник Брандта

Новым федеральным канцлером стал Гельмут Шмидт, министр экономики в правительстве Брандта. Социал-демократ из Гамбурга, Шмидт успешно преодолевал экономические трудности, возникшие в стране. Сократив государственные расходы и увеличив процентные ставки, он сдержал темпы инфляции. К 1975 Западная Германия преодолела кризис, добившись солидного активного сальдо платежного баланса и относительно низких темпов инфляции.

Тем не менее после выборов 1976 блоку ХДС/ХСС вновь удалось сформировать самую крупную фракцию в парламенте, поскольку правительство не могло эффективно справиться с двумя другими проблемами: вспышкой терроризма и отношениями между Западом и Востоком. В середине 1970-х годов группировка "Фракция Красной Армии" ("Rote Armee Fraktion", RAF), известная также под названием "группы Баадер - Майнхоф", совершила ряд террористических актов. В октябре 1977 RAF похитила, а затем и убила Ханса Мартина Шлейера, президента западногерманского союза предпринимателей. Правые во главе со Ф.Й.Штраусом постарались извлечь пользу из этого события, обвинив правительство в неспособности пресечь терроризм, а левую и социал-демократическую интеллигенцию - в поощрении террористов своей критикой капитализма и западногерманского общества.

В конце 1970-х и начале 1980-х годов на первый план вышли вопросы оборонной политики. Под давлением США НАТО в 1979 взяло курс на одновременную модернизацию вооружения (включая находящиеся под американским контролем ракеты с ядерными боеголовками, размещенные в ФРГ) и обсуждение инициатив по разоружению с Советским Союзом. В Западной Германии развернулось активное движение за мир и защиту окружающей среды.